Hubo muchas propuestas para la edificación sobre el solar situado a escasos pasos de la plaza mayor, desde la construcción de un lujoso hotel, grandes almacenes al estilo pasisién o la sede para el Círculo de la Unión Mercantil e Industial, pero fue la idea del empresario Demetrio Palazuelo la que acabó imponiéndose. En 1919, D. Demetrio encarga el proyecto al joven y afamado arquitecto Antonio Palacios Ramilo.
